8張圖！光伏行業(yè)2025年發(fā)生了這些事！

回顧2025年，光伏行業(yè)猶如走上了過山車。在政策的助推之下，行業(yè)有了回暖的希望?？闪硪环矫?，企業(yè)依舊困于市場需求疲軟之中。

這一年，中國光伏行業(yè)從規(guī)模競賽到價值比拼，從政策驅(qū)動到市場主導(dǎo)，光伏在陣痛中換擋、在變革中突圍。通過8大關(guān)鍵詞句，我們復(fù)盤全年脈絡(luò)，讀懂變局中的趨勢，展望下一輪增長周期。

01漲價潮

縱觀全年，2025年共出現(xiàn)了2次漲價潮：首次是在3、4月份，主要發(fā)生在電池和組件環(huán)節(jié)，驅(qū)動因素是“電力市場化改革”政策落地窗口期出現(xiàn)“搶裝潮”所致；第二次則是7月以后，主產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)價格均有所回暖，其中硅料價格回升最為顯著，主要系“反內(nèi)卷”自律行動驅(qū)動。

2025年下半年，“反內(nèi)卷”上升至國家行動戰(zhàn)略高度，光伏行業(yè)也自上而下積極響應(yīng)號召，光伏產(chǎn)業(yè)鏈價格逐步回升。

根據(jù)數(shù)字新能源DataBM.com根據(jù)統(tǒng)計，僅2025年下半年，硅料均價漲幅為50%-57%；硅片均價上漲27%-40%；電池片均價增長55%-66%；組件均價最高增幅為5.21%。

02機(jī)制電價

《關(guān)于深化新能源上網(wǎng)電價市場化改革促進(jìn)新能源高質(zhì)量發(fā)展的通知》（以下簡稱“136號文”）的發(fā)布，標(biāo)志著我國新能源電價政策全面邁進(jìn)市場化階段，新能源此前固定電價模式時代正式宣告結(jié)束，而為收益托底的新能源增量項(xiàng)目機(jī)制電價競價工作備受關(guān)注。

從整體競價情況來看，東南沿海地區(qū)電價普遍高于西北地區(qū)。從光伏增量項(xiàng)目的機(jī)制電價來看，上海電價最高，達(dá)0.4155元/千瓦時；浙江、福建、安徽、重慶4地電價高于0.38元/千瓦時。新疆電價最低達(dá)0.15元/千瓦時，緊隨其后的是甘肅，電價僅為0.1954元/千瓦時。

03裝機(jī)降溫

由于2025年上半年出現(xiàn)了“搶裝潮”，僅2025年上半年光伏新增裝機(jī)就達(dá)212.21GW。

然而隨著“430”“531”搶裝節(jié)點(diǎn)的結(jié)束，我國光伏新增裝機(jī)量快速回落，6月光伏新增裝機(jī)量僅為14.36GW，環(huán)比下降84.55%。

2025年下半年我國光伏新增裝機(jī)為102.86GW，不足上半年新增裝機(jī)量的一半。其中，2025年8月份光伏新增裝機(jī)量僅有7.36GW，創(chuàng)下近三年來單月裝機(jī)量最低紀(jì)錄。

04光儲融合

136號文的出臺結(jié)束了強(qiáng)制配儲時代，但隨著新能源電力市場化的推進(jìn)，配置儲能又成為了市場剛需。在此背景下，“光儲融合”在2025年迎來了發(fā)展的高峰期。

除了已在儲能行業(yè)摸爬滾打了多年的阿特斯之外，多家光伏龍頭企業(yè)也在2025年紛紛發(fā)力儲能業(yè)務(wù)。

通威股份和隆基綠能在2025年先后進(jìn)軍儲能行業(yè)——前者官宣四川儲能項(xiàng)目，后者收購儲能頭部企業(yè)精控能源；晶澳科技在2025年已實(shí)現(xiàn)儲能產(chǎn)品出貨；晶科能源2025年沖刺6GWh出貨目標(biāo)；天合光能則在手訂單超10GWh，且海外訂單占比較大，2025年儲能板塊單季度實(shí)現(xiàn)扭虧為盈……

根據(jù)中國光伏行業(yè)協(xié)會發(fā)布的《中國光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展路線圖（2025-2026年）》（以下簡稱“發(fā)展路線圖”）顯示，預(yù)計 2026 年全球及我國新型儲能年度新增裝機(jī)或分別超過 125GW/350GWh、72GW/208GWh，有望達(dá)到 150GW/420GWh、85GW/243GWh。

筆者認(rèn)為，2026年光儲融合將進(jìn)一步緊提速，成為光伏企業(yè)穿越行業(yè)周期的重要抓手。

05技術(shù)之爭

回顧2025年，BC電池技術(shù)在這一年得到了快速發(fā)展，晶澳科技、創(chuàng)維光伏等龍頭紛紛加入戰(zhàn)隊(duì)；同時BC產(chǎn)品也出現(xiàn)在了大型國央企集采清單之上。該技術(shù)也被越來越多業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為是下一代的主流電池技術(shù)。

發(fā)展路線圖顯示，2025年BC電池技術(shù)占比已從2024年的5%提升至6.7%。

幾家歡喜幾家愁。BC電池技術(shù)在大力發(fā)展的同時，HJT和鈣鈦礦電池技術(shù)卻迎來了暗灰時刻。根據(jù)上述發(fā)展路線圖報告顯示，2025年HJT電池市場占比為2.6%，較2024年占比下降0.7%。

TOPCon、BC和HJT一直以來都是業(yè)內(nèi)最為關(guān)注的三大N型技術(shù)，但在2025年下半年TOPCon的主流技術(shù)地位無可撼動，BC的發(fā)展勢頭無可抵擋，而HJT卻似乎像開啟了“隱身模式”陷入尷尬境地。

有業(yè)內(nèi)人士預(yù)測，未來兩年，TOPCon仍將占據(jù)7成市場份額；BC在頭部企業(yè)的帶領(lǐng)下占比擴(kuò)至2成；而HJT占比約為1成。

與此同時，鈣鈦礦技術(shù)更因?yàn)槠浞€(wěn)定性問題，被多位行業(yè)大拿直指痛處，直言量產(chǎn)和商業(yè)化前景渺茫。

前一刻還似前路茫茫，下一秒已然豁然開朗。隨著2025年底“太空光伏”概念的爆火，HJT和鈣鈦礦技術(shù)再次被推至行業(yè)的“風(fēng)暴中心”，成為了未來極具發(fā)展?jié)摿Φ募夹g(shù)。

06大和解

近些年，我國光伏企業(yè)在專利戰(zhàn)方面的主動權(quán)發(fā)生了極大的轉(zhuǎn)變——從最初的被動應(yīng)戰(zhàn)到后來的主動維權(quán)。2025年上半年我國光伏企業(yè)之間更是出現(xiàn)了“龍頭掐架”的大場面——晶科能源VS隆基綠能、天合光能VS阿特斯。除此之外，還有晶澳科技與正泰新能的專利糾紛也持續(xù)到了2025年。

然而2025年下半年，多家光伏龍頭企業(yè)就專利之爭握手言和。

2025年9月19日，晶科能源和隆基綠能同時宣布，就雙方及雙方關(guān)聯(lián)公司在全球范圍內(nèi)正在進(jìn)行的相關(guān)專利主張和法律事項(xiàng)達(dá)成和解協(xié)議。（詳情請點(diǎn)擊：歷經(jīng)10個月！晶科與隆基全球和解！）

2個月后，晶澳科技與正泰新能歷經(jīng)一年多的專利糾紛也宣布和解，且雙方承諾，在全球范圍內(nèi)不再就TOPCon專利向?qū)Ψ教崞鹑魏螌＠嚓P(guān)的訴訟或其他程序。

此外，在蛇年年尾（2026年2月6日），TCL中環(huán)控股子公司Maxeon與愛旭股份宣布簽署《專利許可協(xié)議》，Maxeon擬向愛旭股份授權(quán)其BC電池及組件相關(guān)的專利在全球范圍內(nèi)（美國地區(qū)除外）使用，許可費(fèi)用總計16.5億元，授權(quán)期5年。

然而，目前天合光能與阿特斯的專利糾紛目前尚無最新消息，雙方的專利戰(zhàn)火仍在僵持。

07玩家退場

2025年諸多光伏企業(yè)仍在逆勢前行，但不少光伏企業(yè)已無奈退場。（此圖為Ai生成）

2025年開年，蘇州晶櫻光電科技有限公司（以下簡稱“晶櫻光電”）一紙“經(jīng)濟(jì)性裁員通知”就引爆光伏行業(yè)。

時至2025年，光伏行業(yè)已歷經(jīng)了兩年多的下行周期。在這一年，許多光伏企業(yè)終究被留在了這個寒冷的冬天。根據(jù)數(shù)字新能源DataBM.com不完全統(tǒng)計，僅2025年公開的就有超50家光伏企業(yè)破產(chǎn)、清算。

根據(jù)行業(yè)媒體數(shù)據(jù)顯示，2024年以來國內(nèi)已有超過200家光伏企業(yè)進(jìn)入破產(chǎn)程序，全行業(yè)約有25萬家光伏相關(guān)企業(yè)經(jīng)營狀態(tài)呈現(xiàn)注銷、清算、停業(yè)等異常情形。

08太空光伏

此圖為Ai生成

2025年年末，世界首富埃隆·馬斯克在光伏行業(yè)內(nèi)掀起了一波又一波的浪潮。最初他的太空100GW太陽能AI衛(wèi)星能源網(wǎng)絡(luò)計劃成為“太空光伏”概念股爆發(fā)的導(dǎo)火索。

隨著商業(yè)航天、太空算力的興起，疊加光伏電池技術(shù)的適配優(yōu)勢，“太空光伏”概念一時大爆。最為直接的反映即為在股市上“太空光伏”概念相關(guān)的光伏企業(yè)股價不斷走高。據(jù)數(shù)字新能源DataBM.com統(tǒng)計，僅2025年12月109家光伏企業(yè)總市值就增長了178.8億元。

不過，中國光伏行業(yè)協(xié)會執(zhí)行秘書長劉譯陽在接受媒體采訪直言：對新技術(shù)的追捧目前更多停留在研報和資本運(yùn)作層面?！百Y本市場熱捧的異質(zhì)結(jié)（HJT）鈣鈦礦技術(shù)，更多是基于個別金融機(jī)構(gòu)自行提出的‘降本邏輯’，實(shí)際產(chǎn)品目前仍處于實(shí)驗(yàn)室或驗(yàn)證初期，距離大規(guī)模商業(yè)化尚有距離?！?/span>