近日，各家光伏企業(yè)陸續(xù)公布了自家2024年上半年業(yè)績(jī)預(yù)告。
從今年上半年業(yè)績(jī)預(yù)告可見(jiàn)，隆基綠能、晶澳科技、通威股份、TCL中環(huán)、愛(ài)旭股份5大龍頭虧得一個(gè)比一個(gè)慘，這5家企業(yè)僅上半年6個(gè)月的時(shí)間共虧損約129-152億元。
其中，虧損金額最高的當(dāng)屬于隆基綠能，今年上半年預(yù)計(jì)最低虧損達(dá)48億元，最高虧損55億元。
在7月11日《虧損持續(xù)擴(kuò)大！光伏龍頭求生“三板斧”》的文章中我們探討了受產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格持續(xù)崩塌的影響，主產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)的虧損繼續(xù)擴(kuò)大。為了能穿越周期，各大龍頭已率先行動(dòng)開(kāi)始想盡各種辦法抱團(tuán)取暖。
可在如此慘烈的寒冬虐殺中，數(shù)字新能源DataBM.com注意到，光伏“賣(mài)鏟人”們似乎并沒(méi)有如此難過(guò)。
據(jù)數(shù)字新能源DataBM.com不完全統(tǒng)計(jì)，截至發(fā)稿日，已有3家光伏“賣(mài)鏟人”公布了2024年上半年業(yè)績(jī)預(yù)告。與主產(chǎn)業(yè)鏈的“哀鴻遍野”不同，光伏設(shè)備企業(yè)可謂是“漲勢(shì)喜人”。
大族激光是這3家企業(yè)中業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)最為“迅猛”的。
7月15日，大族激光發(fā)布公告稱(chēng)，在今年上半年，其實(shí)現(xiàn)12.1-12.6億元的凈利潤(rùn)，同比增長(zhǎng)181.34%-192.97%；扣非凈利潤(rùn)為2.1-2.4億元，同比增長(zhǎng)9.78%-25.47%。
其次是捷佳偉創(chuàng)預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)11.65-13.53億元，同比增長(zhǎng)55%-80%；北方華創(chuàng)凈利潤(rùn)在25.7-29.6億元，同比增長(zhǎng)42.84%-64.51%。
圖1：3家光伏設(shè)備企業(yè)上半年業(yè)績(jī)預(yù)告情況
注：（虧）表示凈利潤(rùn)為虧損，（-）表示同比下降
表面風(fēng)光無(wú)限，內(nèi)心慌得一批
光伏設(shè)備環(huán)節(jié)看似一片欣欣向榮，但卻潛伏著不定時(shí)的“炸彈”——應(yīng)收賬款的逐年增加。
眾所周知，光伏設(shè)備環(huán)節(jié)并非是我們傳統(tǒng)的“一手交錢(qián)一手交貨”的買(mǎi)賣(mài)模式。而是設(shè)備購(gòu)買(mǎi)方先付一部分預(yù)付款，剩余的貨款需要等待設(shè)備到位、驗(yàn)收后，購(gòu)買(mǎi)方才會(huì)陸續(xù)支付給設(shè)備廠商，是一種類(lèi)似“賒賬”的交易模式。
這種模式下，設(shè)備企業(yè)雖然不斷拿下訂單賣(mài)出設(shè)備，但是錢(qián)不會(huì)立馬到手里，而是變成了“應(yīng)收賬款”。
通過(guò)對(duì)于多家光伏核心設(shè)備企業(yè)的應(yīng)收賬款統(tǒng)計(jì)，發(fā)現(xiàn)自2021-2023年設(shè)備企業(yè)整體的應(yīng)收賬款在逐步提升。這一定程度上也反映了自近三年來(lái)光伏行業(yè)快速發(fā)展。可是，對(duì)于設(shè)備企業(yè)來(lái)說(shuō)就不得不承擔(dān)著“壞賬”的風(fēng)險(xiǎn)。
前面提到2024年上半年業(yè)績(jī)大增的捷佳偉創(chuàng)，其表示業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)是因?yàn)楣居唵纬掷m(xù)性驗(yàn)收帶來(lái)收入增長(zhǎng)。而隨之一起增長(zhǎng)的還有其應(yīng)收賬款。
據(jù)數(shù)字新能源DataBM.com統(tǒng)計(jì)，2021年-2023年，捷佳偉創(chuàng)應(yīng)收賬款從13.24億元漲至近30億元，三年內(nèi)翻了2.2倍。
圖2：部分光伏設(shè)備企業(yè)2021-2023年應(yīng)收賬款走勢(shì)圖
數(shù)據(jù)來(lái)源：上市公司公告
目前下游主產(chǎn)業(yè)鏈項(xiàng)目延期/終止成為了普遍現(xiàn)象。一旦項(xiàng)目被終止，下游廠商即會(huì)取消對(duì)設(shè)備的采購(gòu)。雖然“到嘴的鴨子”飛了，但對(duì)于設(shè)備廠商來(lái)說(shuō)，起碼留住了產(chǎn)品，虧損也不算太大。
比上述情況更為糟糕的是，下游廠商驗(yàn)收設(shè)備后無(wú)法承擔(dān)當(dāng)下的虧損，直接抵押設(shè)備套現(xiàn)跑路。這對(duì)于設(shè)備廠商來(lái)說(shuō)才是“賠了夫人又折兵”。
在如今下游光伏廠商減/停產(chǎn)、裁員、倒閉的情況下，據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，不少設(shè)備廠商今年的主要任務(wù)就是回款。
除此之外，7月9日，工信部公開(kāi)征求對(duì)光伏制造行業(yè)規(guī)范條件及公告管理辦法（征求意見(jiàn)稿）的意見(jiàn)，其中提到，引導(dǎo)光伏企業(yè)減少單純擴(kuò)大產(chǎn)能的光伏制造項(xiàng)目。
這對(duì)于正在周期性產(chǎn)能過(guò)剩的光伏來(lái)說(shuō)算是好事一樁，但對(duì)于設(shè)備企業(yè)或許未必。項(xiàng)目減少意味著設(shè)備需求量降低，就意味著市場(chǎng)上的訂單減少?！袄嵌嗳馍佟钡那闆r下，總會(huì)要淘汰一批“老弱病殘”。
或許，設(shè)備企業(yè)的生存賽才剛剛開(kāi)始。
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